抗日戰爭時期，江南某地。得知中共高級領導人過境，軍統局派耍猴人“黑狼”（周光大飾）來到古龍鎮伺機剌殺，日寇也派人前來行剌。新四軍也派趙老板（陳康飾）到鎮上，三方諜報人員先后入駐古龍客棧。在客棧中，敵我特工各自施展十八般武藝，進行著生死較量。為了辯明各自身份，保安隊長（王俊忠飾）派出叛徒引“鷹”上鉤，游擊隊遣村姑（潘曉麗飾）進客棧與“鷹”聯系。在鎮外小樹林，三方又展開機智周旋，試探對方虛實。耍猴人帶領游擊隊長（王鳴飾）和村姑擺脫保安隊的追擊，并亮明身份。傍晚，真正的“鷹”趙老板也亮明自已身份，揭露了耍猴人“黑狼”和日寇特工的真實面目。在群眾掩護下，我高級領導人順利過江......