1938年日寇占領(lǐng)南京后，沿津浦、隴海鐵路兩翼包抄徐州樞紐。第五戰(zhàn)區(qū)司令李宗仁（邰宏來飾）臨危受命指揮防御作戰(zhàn)，面對(duì)韓復(fù)榘（王德純飾）棄守濟(jì)南后被蔣介石（趙恒多飾）處決的嚴(yán)峻局勢(shì)，李宗仁整合川軍力量并推動(dòng)恢復(fù)張自忠指揮權(quán)。日軍磯谷師團(tuán)南下臨沂期間制造慘案，背負(fù)罵名的張自忠（鄧光榮飾）率部與龐炳勛部協(xié)同死守，經(jīng)過七晝夜血戰(zhàn)重創(chuàng)敵軍主力。戰(zhàn)役轉(zhuǎn)入臺(tái)兒莊后，中國軍隊(duì)依托運(yùn)河防線構(gòu)建防御體系，在滕縣保衛(wèi)戰(zhàn)消耗敵軍有生力量。經(jīng)過二十余日慘烈拉鋸，最終擊退日軍精銳第10師團(tuán)進(jìn)攻，取得抗日戰(zhàn)爭(zhēng)正面戰(zhàn)場(chǎng)首次大規(guī)模勝利，但中國軍隊(duì)亦付出三萬余人傷亡的沉重代價(jià)。