平民少女成為薩爾丹沙皇的皇后，卻遭姐妹偽造密信陷害，與襁褓幼子被密封入桶投入大海。皇子隨木桶漂流至荒島，少年時救下受困的天鵝，天鵝幻化成公主后將荒島變為神奇國度，并與他結為夫妻。多年后沙皇在海上漂泊尋訪至荒島，通過天鵝公主顯現的真相揭露了皇后姐妹的陰謀，最終善惡各得其所：忠良之人重聚于光明國度，作惡者則受到應有懲罰。