張明和胖子是北京游手好閑的小混混，他們通過假冒警察敲詐富商為生，并以搭訕女性尋歡作樂。某日張明偶遇外語系女學生吳迪，兩人展開畸形戀情。玩世不恭的張明將這段關系視作游戲，而吳迪卻陷入癡戀。當發現感情被背叛后，吳迪以自毀方式出賣肉體，最終因此喪命。張明因詐騙罪行暴露在抓捕中入獄服刑三年。出獄后他前往海濱城市療養，途中偶遇性格開朗的女大學生胡昳。對方純真特質與吳迪形成強烈鏡像，使張明在情感糾葛中被迫直面過往罪孽。影片改編自王朔同名小說，通過雙重愛情悲劇展現都市青年在欲望與救贖間的掙扎。