濟公在修煉仙階最后一層時感知白水鎮百姓遭遇妖魔劫難，毅然放棄晉升機會，在僅剩一成法力的狀態下化身凡人前往降妖。抵達白水鎮后，濟公發現當地正流傳著自己懲惡揚善的傳聞，而真正行俠仗義者竟是冒名頂替的神秘乞丐。兩人在追查妖魔蹤跡過程中產生激烈沖突，隨著九尾狐妖制造的災禍逐步升級，真相浮出水面——假濟公實為被貶下凡的天庭仙官，因觸犯天條需借濟公名號積累功德重返天籍。當九尾狐妖現出真身圍困全鎮時，濟公以自身精元為代價喚醒剩余法力，在假濟公配合下完成降魔法陣，最終以消散真身為代價封印妖魔。