人稱鬼腳七的劉七（元彪飾）本是大戶人家出身的浪蕩子弟，經牙擦蘇（午馬飾）引薦，劉七得以加入寶芝林拜黃飛鴻為師。在前往廣州拜師的輪船上，劉七見外國人仗勢欺人出手教訓，因此結識了報館記者小菱（呂秀菱飾）。同一艘船上，劉七昔日的把兄弟沙膽明將鴉片藏在寶芝林藥材中逃避檢查。其時廣州在管帶金豹（任世官飾）等官員治下大力禁煙，華商會長（元華飾）與沙膽明一伙暗中經營鴉片，官商雙方圍繞鴉片斗智斗勇，將寶芝林卷入其中。自劉七加入寶芝林以來，眾師兄弟感到麻煩不斷，雖一再容忍但還是將劉七逐出了寶芝林。劉七滿心憤懣，當得悉小菱與金豹是父女關系后，他決定聯合金豹打入華會長一伙為自己雪恥。最終劉七與金豹設計潛入鴉片倉庫，黃飛鴻及時現身揭露華會長團伙罪行，并在碼頭爆發大規模對峙，沙膽明與華商會長被當場擒獲。經歷此劫后劉七痛改前非，重新回歸寶芝林潛心習武。