從前有三姐妹，三妹被沙皇薩爾丹選為皇后，引起大姐和二姐的嫉妒。兩姐妹與親家巴巴里哈密謀暗害皇后。沙皇出征期間，皇后產下王子，二姐等人偽造書信與圣旨，誣稱皇子為怪物并將其母子裝入木箱投入大海。神明庇佑下，皇子在漂流中成長為英俊少年。木桶漂至荒島時，皇子救下被兀鷹襲擊的天鵝，天鵝化身美麗公主，為報恩將皇后母子安置于魔法城堡，并與皇子結為夫婦。多年后，沙皇薩爾丹偶然發現此地，在天鵝公主揭示真相后與妻兒相認，奸人陰謀被徹底揭穿。影片通過荒誕奇遇呈現善惡有報的主題，魔法元素貫穿核心沖突的解決過程。