數百年前，茅山傳人張素素（陳加玲飾）與弟弟合力擊退尋仇的狐貍精時重傷殞命，遺恨江湖。時光荏苒至1991年香港，茅山第37代傳人張午（胡楓飾）在商廈開設道觀，迎來擁有特異功能的大陸青年阿華（韓義生飾）拜入門下。張午之女阿如（吳君如飾）因不滿父親吝嗇作風，假扮"大法師"行騙江湖；次女阿意（陳加玲飾）則與阿華暗生情愫。與此同時，藏傳大喇嘛（黎小田飾）為尋找轉世靈童抵港，察覺張午道觀所在大廈藏匿妖物。昔日被封印的狐貍精（曹查理飾）借尸還魂重現人間，其復仇對象直指張氏后人。張午聯合大喇嘛、篤信基督的黑幫首領（成奎安飾）及眾人組成驅魔聯盟，茅山術法、密宗金剛力與基督教圣物在大廈天臺展開終極對決，最終以道佛合璧之力將狐妖再度封印。