話說唐僧（筱昌順飾）師徒一行四眾，跋山涉水，歷經千辛萬苦從東土大唐前往西天求取大藏真經。這一日，師徒們來到一處崇山峻嶺的兇險所在。齊天大圣孫悟空（六齡童飾）忖度豬八戒（七齡童飾）一向偷懶耍滑，于是慫恿師傅派八戒先行尋山。正當師兄弟戲耍打鬧之際，不提防早已被此處的一個妖精盯上了蹤跡。該妖精住在波月洞，是一只善于變化、狡猾多端的白骨精。她知曉孫悟空的本領，于是先后化身為少女、老婦與老翁誘騙唐僧師徒，并借機離間師徒的信任。孫悟空雖識破妖精真身三次將其擊斃，卻因唐僧誤判濫殺無辜而受緊箍咒懲治，最終被逐出師門。本片根據中國古典四大名著《西游記》的故事改編，展現了這段流傳千古的精彩橋段。