本片乃張徹導演的武俠神話電影,描述漢末三國分立,魏武帝曹操(白彪)初為漢相挾天子以令諸侯;東吳孫策(趙國)驍勇善戰據有江東,人稱小霸王與曹袁聯盟。時有道人于吉(程天賜)修煉「神通術」以符水治病,被尊為「于神仙」。孫策以其妖言惑眾將其囚禁,時逢大旱令其求雨,降雨失敗則處斬。于吉施法成功降雨后仍遭斬首,其元神脫體飛出戲弄孫策。孫策因精神受創漸趨狂亂,最終被許貢門客刺殺身亡。曹操借機挑撥袁紹(顧冠忠)與孫氏舊部矛盾,引發曹袁兩大勢力決戰。影片通過神怪元素映射亂世權謀,在展現傳統武俠對決的同時,以道術異象隱喻政治謊言對人心的操控。