蕭大師鑄成名劍“淚痕劍”，卻預知此劍將引發江湖劫難，更得知親子會死于劍下。他托弟子保管淚痕劍，輾轉多年終落入少年小高手持（傅聲飾）。這把劍將小高卷入長安大鏢局與洛陽雄獅堂的紛爭，雄獅堂叛徒楊堅被神秘劍客蕭淚血（岳華飾）誅殺，而此人正是暗中屢次救下小高的恩人。真實身份揭曉——蕭淚血實為蕭大師長子，為破解劍之詛咒，苦尋幼弟蹤跡。當線索斷絕之際，大鏢局二號人物卓東來（爾冬升飾）突襲奪走淚痕劍。蕭淚血與小高聯手追索，最終在對抗卓東來陰謀的過程中親手毀去淚痕劍，終結了這柄宿命之刃帶來的血腥輪回。